รายละเอียด
ความสำคัญของการประเมินมูลค่ากิจการและการประยุกต์ใช้
- เพื่อเข้าถึงแหล่งเงินทุนทั้งในรูปแบบการกู้ยืมและหุ้นสามัญด้วยต้นทุนที่สมเหตุสมผล (Debt and Equity Financing)
- เพื่อการซื้อขายกิจการหรือหาผู้ร่วมทุน (Merger and Acquisition)
- เพื่อออกหุ้นสามัญให้แก่พนักงานเพื่อจูงใจการทำงาน (ES(O)P)
- เพื่อทดสอบการด้อยค่าของสินทรัพย์ (Impairment Testing)
- เพื่อลงทุนในหุ้นสามัญแบบนักลงทุนสไตล์มูลค่า (Value Investor)
3 วิธีในการประเมินมูลค่ากิจการ
- วิธีประเมินจากรายได้ (Income Approach) ได้แก่ วิธีมูลค่าคิดลดกระแสเงินสด (Discounted Cash Flow Model)
- วิธีประเมินจากมูลค่าตลาด (Market Approach) ได้แก่ EV/EBITDA
- วิธีประเมินจากสินทรัพย์ (Asset-based Approach) ได้แก่ มูลค่าตามบัญชีของกิจการ (Net Book Value)
การวาด Business Model Canvas แบบง่ายๆเพื่อเข้าใจโครงสร้างรายได้และต้นทุนของกิจการสิ่งที่ต้องรู้ในการประเมินมูลค่ากิจการ
- ต้นทุนของเงินทุน (Cost of Capital)
- สมมติฐานทางการดำเนินงาน (Operating Assumptions)
- สมมติฐานทางการเงิน (Financial Assumptions)
- กระแสเงินสด (Free Cash Flow)
การสร้างตัวแบบสำหรับประเมินมูลค่ากิจการอย่างง่าย (Simplified Financial Model in Excel) แนะนำแหล่งการหาข้อมูล รวมถึงการทำ Scenario Analysis อย่างง่าย
- กรณีศึกษาที่ 1 : สำนักงานบัญชี ซื้อหรือสร้าง?
- กรณีศึกษาที่ 2 : เว็บไซต์เก็บชม.ออนไลน์ ขายตอนนี้หรือวิ่งเองต่อ?
- กรณีศึกษาที่ 3 : การทดสอบการด้อยค่าของที่ดิน อาคารและอุปกรณ์
***ในวันอบรมรบกวนผู้เข้าอบรมเตรียมคอมพิวเตอร์เพื่อจะได้ลองฝึกทำ Projection ไปพร้อมกันได้เลยครับ
